吸引海外機(jī)構(gòu)投資中國(guó)市場(chǎng) 私募爭(zhēng)當(dāng)“管家”

中國(guó)基金報(bào)記者吳君

在國(guó)內(nèi)私募與國(guó)際接軌的趨勢(shì)中,一些私募管理人覺察到海外投資者對(duì)中國(guó)市場(chǎng)興趣漸濃,積極在海外申請(qǐng)牌照資格、發(fā)行基金,給外資當(dāng)“管家”。

據(jù)記者了解,近兩年,重陽投資、樂瑞資產(chǎn)、大巖資本、華夏未來資本等國(guó)內(nèi)知名私募都在積極布局海外業(yè)務(wù),吸引海外機(jī)構(gòu)資金進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

“我們跟境外的投資者交流,發(fā)現(xiàn)他們對(duì)中國(guó)市場(chǎng)很感興趣,這種興趣體現(xiàn)在投資中概股、香港上市的中資股,還有,通過互聯(lián)互通的方式直接投資到A股,包括港股通、債券通等。”深圳某大型私募董事總經(jīng)理告訴記者,中國(guó)市場(chǎng)仍是高貝塔市場(chǎng),中國(guó)的債券和國(guó)外相比存在較大利差。境外的主權(quán)基金、養(yǎng)老金等投資者對(duì)中國(guó)市場(chǎng)關(guān)注度提升,將是明年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)和增長(zhǎng)點(diǎn)。公司明年的戰(zhàn)略重點(diǎn)是境內(nèi)外布局結(jié)合,以香港作為平臺(tái),申請(qǐng)資管業(yè)務(wù)9號(hào)牌照,吸引海外資金投向國(guó)內(nèi),通過互聯(lián)互通交易國(guó)內(nèi)標(biāo)的。

北京某大型債券私募董事長(zhǎng)表示,中國(guó)已經(jīng)是全球第二大股市和第三大債券市場(chǎng),金融市場(chǎng)趨向穩(wěn)定,海外機(jī)構(gòu)投資者對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的配置需求增加。“在中國(guó)相關(guān)的資產(chǎn)上,中國(guó)的投資機(jī)構(gòu)有天然優(yōu)勢(shì)。我們?cè)谙愀墼O(shè)立機(jī)構(gòu),并且拿到了香港9號(hào)牌、債券通資格,希望吸引海外的養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金、捐贈(zèng)資金等長(zhǎng)期投資者,為國(guó)內(nèi)債券、股票市場(chǎng)引進(jìn)海外機(jī)構(gòu)力量。”

前述深圳私募人士也表示,公司今年已經(jīng)在境外發(fā)行了兩只海外基金,主要交易標(biāo)的是港股、中概股、互聯(lián)互通標(biāo)的等。“今年港股市場(chǎng)表現(xiàn)較好,公司采取基本面投資方式,主要投了地產(chǎn)股、汽車股等,多頭產(chǎn)品實(shí)盤收益較高;同時(shí),多空產(chǎn)品采取在境外用借券方式進(jìn)行對(duì)沖,表現(xiàn)較穩(wěn)健。”

瞄準(zhǔn)海外投資人,國(guó)內(nèi)私募走上國(guó)際平臺(tái),爭(zhēng)當(dāng)外資“管家”。

對(duì)于國(guó)內(nèi)私募來說,優(yōu)勢(shì)在于對(duì)中國(guó)市場(chǎng)、上市公司等更加熟悉,能夠發(fā)揮中國(guó)資產(chǎn)的投資專長(zhǎng);劣勢(shì)則是對(duì)接海外投資人,仍存在“對(duì)話障礙”,包括托管、行政制度,而且業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)等也都不一樣。

上海某大型私募香港公司CEO表示,中國(guó)私募在國(guó)內(nèi)有品牌和業(yè)績(jī),但到了海外市場(chǎng)并不一定被認(rèn)同,海外投資者不僅關(guān)心回報(bào),還關(guān)心回報(bào)是怎么來的、能否持續(xù),他們?cè)谶\(yùn)營(yíng)、合規(guī)風(fēng)控上有要求更高。“我們?cè)谥泻笈_(tái)做了大量投入,包括人員配備、內(nèi)部流程、運(yùn)營(yíng)商等,都是按國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)做的。”

前述深圳私募人士也告訴記者,“從國(guó)際投資者的認(rèn)可度來看,國(guó)內(nèi)基金總體偏弱,我們盡量做得更加規(guī)范?，F(xiàn)在主要考慮通過香港的牌照,向國(guó)際投資者展示實(shí)力。因?yàn)橄愀鄹鷩?guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌,溝通比較密切,我們希望通過香港的持牌,增加國(guó)際投資者的信心。”

關(guān)于海外業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃,該深圳私募人士表示,將利用自己的強(qiáng)項(xiàng),比如境外的量化基金,去吸引投資者。同時(shí)進(jìn)一步完善策略,結(jié)合價(jià)值投資,形成一種比較綜合的策略。

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