將持續(xù)改革股票發(fā)行退市等制度

證監(jiān)會主席助理張慎峰出席金麒麟論壇

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張慎峰：提高直接融資比重 發(fā)展多層次股權(quán)和債券市場

張慎峰：金融安全既要防黑天鵝也要防灰犀牛

新浪財經(jīng)訊由新浪財經(jīng)主辦的“2017新浪金麒麟(26.800,-0.30,-1.11%)論壇”于11月22日在北京舉辦，主題為“思想改變中國”。證監(jiān)會主席助理張慎峰出席并發(fā)表演講。

張慎峰表示，近年來證監(jiān)會尊重市場規(guī)律，不斷地對堵塞監(jiān)管的龍頭，補齊監(jiān)管短板，統(tǒng)籌發(fā)行新股發(fā)行等制度改革，出臺行業(yè)機構(gòu)合規(guī)風控和流動性管理等規(guī)定。在此基礎上，推出滬港通、深港通基金互認，加入OECD公司治理管理委員會，成功入股境外交易所，資本市場的國際化水平得到了明顯提升。

張慎峰強調(diào)，下一步證監(jiān)會將持續(xù)改革股票發(fā)行、退市等制度，進一步健全優(yōu)勝劣汰機制，積極引導各類長期資金有序入市，大力發(fā)展機構(gòu)投資者，推動證券法、期貨法以及私募基金管理條例等管理和工作，發(fā)揮委員的監(jiān)督制約，完善上市公司治理準則，進一步提高上市公司質(zhì)量，積極構(gòu)建對外市場新格局，更好利用全球市場、全球資源。進一步落實中美兩國元首北京會晤共識，落實放寬證券期貨行業(yè)外資準入的政策，推進境外上市制度改革，完善A股并購境外中資企業(yè)認證。推進互流通認證，進一步優(yōu)化QFII等制度，進一步建設國際化原油期貨市場，支持交易所和行業(yè)機構(gòu)積極參與“一帶一路”建設。

以下是演講全文：

感謝主持人!尊敬的各位領(lǐng)導，各位嘉賓，非常高興來參加新浪金麒麟十年論壇。首先我代表中國證監(jiān)會對這次論壇的成功舉辦表示熱烈祝賀，對長期以來關(guān)心支持資本市場改革發(fā)展的各位領(lǐng)導和各界朋友表示衷心感謝。

當前，全國上下正處于學習貫徹黨的十九大浪潮之中，黨的十九大報告強調(diào)，要深化金融體制改革，增強金融服務實體經(jīng)濟的能力，提高直接融資比重，促進多層次基本市場健康發(fā)展。在這樣的背景下，本次分論壇以金融業(yè)改革再上新征程為主題，緊扣時代脈搏，順應社會心聲具有很強的現(xiàn)實意義。證監(jiān)會全系統(tǒng)正在全力以赴學習貫徹宣傳黨的十九大精神，從以下幾個方面著力推進資本市場實現(xiàn)更高質(zhì)量、更有效率的發(fā)展。

一是大力發(fā)展直接融資，進一步完備市場融資功能，切實提升服務實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略的能力。

作為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，資本市場聚焦主業(yè)、強化服務，對接國家戰(zhàn)略，不僅是安身立命之本，也是防范風險、發(fā)展壯大的根本舉措。近年來，我們把發(fā)展直接融資放在重要位置，堅持股票型債券同步發(fā)力，有利支持實體企業(yè)降杠桿、降成本，五年來股權(quán)融資和交易所債權(quán)融資超過15萬億，大力推進以產(chǎn)業(yè)整合為重點的市場化并購充足，支持產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，全力服務制造業(yè)強國、軍民融合和國企制改革等戰(zhàn)略，擴展新三板創(chuàng)業(yè)板，服務新經(jīng)濟、新業(yè)態(tài)的覆蓋面，出臺上市公司員工持股和股權(quán)激勵的制度規(guī)定，充分發(fā)揮資本市場促進普惠金融體系發(fā)展和扶貧工作，對國家及貧困地區(qū)的企業(yè)IPO、新三板掛牌，發(fā)行債券并購充足開辟綠色通道，助力國家脫貧攻堅戰(zhàn)略。下一步我們將更加全面地貫徹新發(fā)展理念，積極服務供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快建設創(chuàng)新型國家以及鄉(xiāng)村振興、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展增戰(zhàn)略，積極發(fā)展多層次股權(quán)市場和債券市場，增強資本市場投融資功能的發(fā)揮。同時，要引導行業(yè)機構(gòu)更加注重以客戶需求為導向，以服務創(chuàng)造價值做贏主業(yè)、做精專業(yè)，更好滿足居民多樣化的管理需求，提升對中小投資者的服務能力。

二是推進資本市場四梁八柱的改革，進一步扎實基礎制度。

近年來我們尊重市場規(guī)律，不斷地對堵塞監(jiān)管的龍頭，補齊監(jiān)管短板，統(tǒng)籌發(fā)行新股發(fā)行等制度改革，出臺行業(yè)機構(gòu)合規(guī)風控和流動性管理等規(guī)定。在此基礎上，推出滬港通、深港通基金互認，加入OECD公司治理管理委員會，成功入股境外交易所，資本市場的國際化水平得到了明顯提升。下一步我們將持續(xù)改革股票發(fā)行、退市等制度，進一步健全優(yōu)勝劣汰機制，積極引導各類長期資金有序入市，大力發(fā)展機構(gòu)投資者，推動證券法、期貨法以及私募基金管理條例等管理和工作，發(fā)揮委員的監(jiān)督制約，完善上市公司治理準則，進一步提高上市公司質(zhì)量，積極構(gòu)建對外市場新格局，更好利用全球市場、全球資源。進一步落實中美兩國元首北京會晤共識，落實放寬證券期貨行業(yè)外資準入的政策，推進境外上市制度改革，完善A股并購境外中資企業(yè)認證。推進互流通認證，進一步優(yōu)化QFII等制度，進一步建設國際化原油期貨市場，支持交易所和行業(yè)機構(gòu)積極參與“一帶一路”建設。

三是強化依法、全面從嚴監(jiān)管，逐步實現(xiàn)市場監(jiān)管有效。

今年，針對市場內(nèi)幕交易、欺詐發(fā)行、市場操縱、無照亂辦金融，非法交易場所亂象等問題，我們逐步回歸并堅守監(jiān)管本位，樹立依法全面從嚴監(jiān)管的理念，主動出擊、重拳治亂，平穩(wěn)有序化解風險，積極應對概念股炒作和發(fā)行融資等風險苗頭。積極開展專項執(zhí)法行動，查辦一批違法信息披露財務造假等大案要案，進一步強化交易所一線監(jiān)管，同時監(jiān)管能力和監(jiān)管權(quán)威大大增強。

下一步我們將按照黨的十九大關(guān)于加強金融監(jiān)管的部署要求，繼續(xù)強化依法全面監(jiān)管，健全各監(jiān)管會員為中心的交易行為監(jiān)管模式，建立傳統(tǒng)式監(jiān)管機制，防止監(jiān)管逃離，打好專項執(zhí)法行動與常規(guī)案件查辦的組合拳，強化級差執(zhí)法處罰力度，真正使市場的紀律嚴起來，市場的生態(tài)好起來，逐步實現(xiàn)市場監(jiān)管有效的目標。

四是貫徹以人民為中心的發(fā)展思想，把防范化解風險放在更加重要的位置，確保投資者風險得到保護。

近年來我們深刻汲取歷史教訓，堅持穩(wěn)中求進的工作基調(diào)，妥善處置各類風險隱患，有效遏制市場投機炒作，緊緊依托中央銀行，建立風險防控和協(xié)同穩(wěn)定的防范機制，防范化解跨市場、跨機構(gòu)、跨產(chǎn)品的風險，努力防止市場中小投資者遭受的不必要的損失。近年來出臺證券期貨投資者釋放管理制度，建立健全持股權(quán)、先行賠付等政策，推進投資者保護工作與司法制度的有效銜接。加強逾期管理，引導投資者理性交易。總書記多次強調(diào)，防范劃界金融風險，特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，是金融工作的根本性任務，也是金融工作的永恒主題。黨的十九大提出，要堅決打好防范化解重大風險，打好三大攻堅戰(zhàn)。下一步我們將堅決落實黨中央的決策部署，認真貫徹落實國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的要求，完善金融安全防線和風險應對處置機制，既防“黑天鵝”，也防“灰犀牛”對各類風險苗頭深入高效應對，堅決維護資本市場穩(wěn)定理性大局，同時不斷完善投資者教育和服務體系，完善多元化糾紛協(xié)調(diào)機制，擴大試點賠付、支持訴訟等投資者賠償救濟的方式，把保護投資者合法權(quán)益的各個方向落到實處。

五是健全多層次資本市場體系，進一步拓展資本市場服務的覆蓋面。

近兩年，我們緊緊圍繞多層次資本市場體系建設這條主線，不斷拓展資本市場的廣度和深度，在穩(wěn)定市場、防范風險的基礎上，始終保持定力推進新股發(fā)行常態(tài)化，IPO加速和融資規(guī)模均居同期全球前列，調(diào)整再融資政策，引導再融資募集資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟，支持中小企業(yè)發(fā)展壯大，將新三板打造成為規(guī)范中小微企業(yè)規(guī)范運作，融資難、融資貴的重要平臺，將區(qū)域性股權(quán)市場，納入多層次資本市場體系，大力發(fā)展私募股權(quán)基金，推進交易所債券市場數(shù)量和質(zhì)量的全面發(fā)展，穩(wěn)步擴大保險+ 期貨試點，拓展服務三農(nóng)的渠道和機制?？偟目?，資本市場服務不同領(lǐng)域、不同類型、不同周期企業(yè)的能力不斷提升。健全多層次資本市場體系是黨中央、國務院明確部署的關(guān)于資本市場改革發(fā)展的關(guān)鍵性任務，下一步我們將積極拓展多層次、多元化、互補型、股權(quán)融資渠道，繼續(xù)擴大交易所市場，持續(xù)深化新三板改革，持續(xù)完善創(chuàng)業(yè)基金的差異化安排，繼續(xù)推進債券市場創(chuàng)新，有序擴大交易所債券市場融資規(guī)模，引導期貨市場健康發(fā)展，深化期貨市場價格發(fā)現(xiàn)、風險管理、服務宏觀決策等功能。

各位領(lǐng)導、各位嘉賓，黨的十九大描繪了宏偉藍圖，指明了前進方向，證監(jiān)會將與有關(guān)各方一道，持續(xù)十九大精神，努力像總書記教導的那樣，加快形成融資功能完備、基礎制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到充分保護的多層次資本市場體系，為實現(xiàn)中華民族偉大復興的中國夢做出新的更大的貢獻。

　　 原標題：將持續(xù)改革股票發(fā)行退市等制度