兩辦新規(guī)引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展，鋰鈷持續(xù)受益

中辦國辦近日印發(fā)《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車管理辦法》，規(guī)定黨政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)配備使用國產(chǎn)汽車，帶頭使用新能源汽車，按照規(guī)定逐步擴(kuò)大新能源汽車配備比例;公務(wù)用車配備新能源轎車的，價格不得超過18萬元。該辦法自2017年12月5日起施行。對此我們點(diǎn)評如下：

兩辦新規(guī)引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展，鋰鈷持續(xù)受益

兩辦規(guī)定黨政機(jī)關(guān)帶頭使用新能源汽車，與“雙積分”、“限行限購”等政策異曲同工，有效接力補(bǔ)貼退坡，引導(dǎo)行業(yè)中長期健康發(fā)展，顯示國家政策對新能源汽車行業(yè)扶持和執(zhí)行力度不變、推動新能源汽車全球化進(jìn)程的決心不變。年底利好政策頻出，新能源汽車產(chǎn)銷量大幅增長，帶動上游資源鋰、鈷需求，鋰、鈷價格有望繼續(xù)上漲。

11月新能源汽車產(chǎn)銷量大幅增長

12月11日，中汽協(xié)發(fā)布11月汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車產(chǎn)銷量同比、環(huán)比均有較大幅度的增長，產(chǎn)量為12.2萬輛，同比增長70.1%，環(huán)比增長32.8%;銷量11.9萬輛，同比增長83.0%，環(huán)比增長30.5%。國家通過多種科學(xué)的扶持手段有效地對沖補(bǔ)貼退坡帶來的短期影響，未來新能源汽車產(chǎn)銷量有望穩(wěn)定增長。

鋰鈷受益需求向好，價格或?qū)⒗^續(xù)上漲

鋰：考慮到未來技改擴(kuò)建項(xiàng)目的有效產(chǎn)能釋放周期長(基本在2018年底完成)、鹽湖提鋰產(chǎn)能釋放集中于2019年，加之下游需求持續(xù)向好，預(yù)計(jì)目前鋰市場供需緊張狀態(tài)有望延續(xù)至2018年年底。據(jù)百川資訊，目前碳酸鋰價格為17.6萬元/噸(年初至今漲幅33.8%)，預(yù)計(jì)未來維持高位運(yùn)行態(tài)勢。建議關(guān)注鋰資源龍頭天齊鋰業(yè)(62.570,1.18,1.92%)和贛鋒鋰業(yè)(73.580,3.30,4.70%)。

鈷：鈷礦資源緊缺延續(xù)，鋰電材料需求旺盛，供需弱平衡格局不變。MB鈷(高級)和(低級)均持續(xù)上漲至31.85美元/磅，長江鈷價自年初上漲86%至51.5萬元/噸(Wind)，未來估價繼續(xù)看漲。建議關(guān)注華友鈷業(yè)(90.810,5.04,5.88%)、寒銳鈷業(yè)(250.010,6.49,2.67%)、洛陽鉬業(yè)(6.860,0.08,1.18%)。

風(fēng)險提示

新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策實(shí)施力度不及預(yù)期;新能源汽車產(chǎn)銷量不及預(yù)期;鋰鈷價格大幅波動。

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